Typische Aktienoptionen Für Startups

Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job Daumen nach oben, nachdem Yext eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung angekündigt. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Als Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, Goldberg sagte zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, das ist es, dass du nie wusste was es sein würde. Wenn youre ein Angestellter bei einem Startup nicht ein Gründer oder ein Investor und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen öffentlich geht oder zu einem Preis pro Aktie gekauft wird, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie nahezu wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie investieren. Wenn Sie ein paar kluge Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert oder das Fehlen davon von Ihren Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup beendet wird. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der im Vorstand einer Reihe von Startups sitzt und regelmäßig Termblätter entwirft, welche Fragen Mitarbeiter ihre Arbeitgeber stellen sollten. Der Investor bat nicht, benannt zu werden, aber war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer voll verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden Unternehmen Ihnen nur die Anzahl der Aktien erzählen, die Sie bekommen, was völlig bedeutungslos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture-Kapitalist. Wenn ich nur sage, du wirst 10.000 Aktien bekommen, es klingt wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Bestände berücksichtigen muss, die das Unternehmen in der Zukunft verpflichtet hat, nicht nur die Bestände, die bereits ausgegeben wurden. Es berücksichtigt auch den gesamten Optionspool. Ein optionaler Pool ist Bestand, der beiseite gesetzt wird, um Anfänger zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu stellen: Welcher Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich vertreten 2. Fragen Sie, wie lange die Firma Option Pool dauern wird und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden (auch wenn sein Wert erhöht werden kann). Wenn das Unternehmen youre Beitritt wahrscheinlich ist, um viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, deshalb sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen ihre Options-Pools auch auf Jahresbasis, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu dauern. Option Pools können vor oder nach einer Investition in das Unternehmen gepumpt werden. Fred Wilson von Union Square Ventures möchte für Pre-money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens zu finanzieren, bis die nächste Finanzierung zu fragen. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärte, wie die Optionspools oft von Investoren und Unternehmern zusammengestellt werden: Die Idee ist, wenn ich in dein Unternehmen investiere, dann sind wir beide einverstanden: Wenn wir von dort nach dort kommen würden, würden wir haben Um diese vielen Leute zu mieten. So schaffen wir ein Eigenkapital. Ich glaube, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Firma verschenken, um dorthin zu gelangen. Das ist der option pool. 3. Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und zu welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist kein freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter, der eine Firma beitritt, was ich hören möchte, ist du havent eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, der Investor sagt. Die gebräuchlichste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, die sowohl für Angestellte als auch für Unternehmer gut ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt In einem Ausstieg werden Vorzugsaktienbeteiligungen bezahlt, bevor Stammaktien (Mitarbeiter) einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in Ihr Unternehmen investiere und Sie für 10 Millionen verkaufen, werden die ersten 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde) verkauft, bedeutet dies, dass ein einfacher Vorzugsaktionär einen beliebigen Prozentsatz der Gesellschaft erhält, die sie besitzen. Teilnehmende bevorzugte Teilnahme bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Höhe des Geldes erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidationsereignis. Teilnehmende Vorzugsaktien stellen eine Dividende für Vorzugsaktien vor, die bei der Inbetriebnahme Stammaktien trifft. Anleger mit teilnehmender Bevorzugung erhalten ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses (genau wie Vorzugsaktien), plus eine vorherige Dividende. Teilnehmende Vorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Anleger nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es so ist, dass sie damit einverstanden sind, zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsberechtigung zu rechtfertigen und zu verfinstern, Aktieninhaber. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, wird es weniger von dem Kaufpreis übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrfache Liquidation Präferenz Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber. Im Gegensatz zu einer geraden Vorzugsaktie, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis abgibt, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidationsvorgabe, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite für ihre Anlage erhalten. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, würde statt einer Investoren, die 7 Millionen investiert haben, im Falle eines Verkaufs zurück zu ihnen kommen, eine 3X Liquidationspräferenz versprechen, dass die bevorzugten Inhaber die ersten 21 Millionen eines Verkaufs erhalten. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen bekommen, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine mehrfache Liquidationspräferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien haben. Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten. Sofern sie nicht ausserordentlich in ihren Geschäften zuversichtlich sind, sollten sich Unternehmer von Versprechen hüten, wie ich es mir vorstellen möchte, dass die Teilnahme bevorzugt ist und sie bei 3x Liquidation verschwinden, aber ich investiere in eine Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Bewertung nicht erreichen wird. In diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schuld hat das Unternehmen erhöht. Schuld kann in Form von Venture-Schuld oder eine Wandelanleihe kommen. Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter einen Penny aus einem Ausstieg sieht. Beide Schulden und eine umwandelbare Note sind in Unternehmen, die sich sehr gut machen oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Firma zu veräußern, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe Dies ist eine Schuld, die dazu bestimmt ist, zu einem späteren Zeitpunkt und höherem Aktienkurs in Eigenkapital umzuwandeln. Wenn eine Inbetriebnahme sowohl Schulden als auch eine Wandelanleihe erhoben hat, muss es eventuell eine Diskussion zwischen Investoren und Gründern geben, um festzustellen, welche sich im Falle eines Austritts zuerst bezahlt macht. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlungsbedingungen im Falle eines Verkaufs funktionieren. Wenn youre bei einer Firma, die eine Menge Geld erhoben hat, und Sie wissen, dass die Begriffe etwas anderes als gerade Vorzugsaktien sind, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld zu sein, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur oben auf Vorzugsaktien diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apfel schlich sich in einem nervenden neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch ein upside Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der JobHey Baby, was ist Ihre Mitarbeiterzahl Eine niedrige Mitarbeiterzahl Bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen von großem Reichtum. Aber du kannst heute nicht anfangen und Employee 1 am Square, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein. Stattdessen müssen Sie sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket. Diese Post geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer vor-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Start-Start. Q: Ist es nicht eine sichere Sache, die sie finanzieren Nr. Raising kleine Mengen aus Saatgut Bühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert als Multi-Millionen-Dollar-Serie A Finanzierung von Venture-Kapitalisten. Laut Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen machen es nicht von der Samen Bühne zu einer echten VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es. So ist eine Beteiligung an einer Saatgutstartung ein noch riskanteres Spiel als das sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. F: Wie viele Aktien soll ich bekommen Dont denkt in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie eine frühe Phase Startup beitreten. Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma. Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihren erwarteten Beitrag zum Unternehmenswachstum setzen. Die Frühphasen-Unternehmen erwarten, dass sie zwischen der Gründung und der Serie A drastisch an Wert zunehmen. Zum Beispiel beträgt eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen. Und kein Unternehmen kann ein 8 Millionen Unternehmen ohne ein tolles Team werden. Denken Sie also an Ihren Beitrag auf diese Weise: F: Wie sollte die Frühphasen-Startups meinen prozentualen Besitz berechnen Youll verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens voll verwässertes Kapital. Vollständig verwässertes Kapital die Anzahl der Aktien, die an die Gründer (Gründungsaktion) ausgegeben wurden, die Anzahl der Aktien, die für Mitarbeiter (Employee Pool) reserviert sind, die Anzahl der ausgegebenen oder an andere Anleger (Convertible Notes) vergebenen Aktien. Es können auch Optionsscheine vorhanden sein, die auch enthalten sein sollten. Ihre Anzahl der Anteile voll verwässertes Kapital Ihr prozentuales Eigentum. Seien Sie sich bewusst, dass viele Frühstadium Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer, um Ihre Besitz Prozentsatz zu berechnen. Cabriolet Notes werden an Engel - oder Saatgutanleger vor einer vollständigen VC-Finanzierung ausgegeben. Die Saatgut-Bühnenanleger geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so, bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag vom Preis pro Aktie, der von VC gezahlt wird. Da die Wandelanleihen ein Versprechen sind, Aktien zu erwerben, möchten Sie das Unternehmen bitten, eine Schätzung für die Umwandlung von Wandelanleihen in das voll verwässerte Kapital einzubeziehen, um Ihnen zu helfen, Ihren prozentualen Eigentumsvorgang genauer zu schätzen. Q: Ist 1 das Standard-Aktienangebot 1 sinnvoll für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie A-Finanzierung beitritt. Aber machen Sie nicht den Fehler zu denken, dass ein Frühstadium Mitarbeiter ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zuerst wird Ihr Eigentumsanteil bei der Finanzierung der Serie A deutlich verwässert. Wenn die Serie A VC etwa 20 der Firma kauft, werden Sie ca. 20 weniger des Unternehmens besitzen. Zweitens gibt es ein großes Risiko, dass das Unternehmen niemals eine VC-Finanzierung anheben wird. Laut CB Insights. Etwa 39,4 der Unternehmen mit legitimer Saatgutfinanzierung gehen weiter, um die Folgefinanzierung zu erhöhen. Und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Lassen Sie sich nicht von Versprechen täuschen, dass das Unternehmen Geld anbringt oder eine Finanzierung schließt. Die Gründer sind berüchtigt über diese Angelegenheiten. Wenn sie havent geschlossen die Deal und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen wird aus Geld und nicht mehr in der Lage, Sie ein Gehalt zu bezahlen. Da Ihr Risiko höher ist als ein Mitarbeiter der Post-A, sollte Ihr Eigenkapitalanteil auch höher sein. Q: Gibt es etwas Tricky, das ich in meinen Stammdokumenten aussehen sollte. Ja. Suchen Sie nach Rückkaufsrechten für Freizügigkeitsaktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Wettbewerbsverzug oder Missbrauchsklauseln. Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie, sobald Sie Zugang zu ihnen haben. Wenn Sie keinen Zugang zu den Dokumenten haben, bevor Sie Ihr Angebot akzeptieren, fragen Sie die Firma diese Frage: Hat das Unternehmen irgendwelche Rückkaufrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, das zu besitzen, was ich getroffen habe, wenn das Unternehmen auf Ja antwortet Diese Frage, können Sie Ihr Eigenkapital verlieren, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden. Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie nicht wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste. Dies kann als freigegebene Aktienrückkaufrechte, Clawbacks, Nichtwettbewerbsbeschränkungen für Eigenkapital oder sogar böser oder Vampirkapitalismus bezeichnet werden. Die meisten Angestellten, die davon unterliegen werden, wissen es nicht, bis sie das Unternehmen verlassen (entweder bereitwillig oder nach dem Abfeuern) oder warten, um in einer Fusion bezahlt zu werden, die sie niemals bezahlen wird. Das heißt, sie haben gearbeitet, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes Eigenkapital arbeiten konnten. F: Was ist fair für die Ausübung Für die Beschleunigung bei Kontrollwechsel Die Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Dies bedeutet, dass Sie 14 der Aktien nach einem Jahr und 148 der Aktien jeden Monat danach verdienen. Aber Vesting sollte sinnvoll sein. Wenn Ihre Rolle bei der Firma nicht erwartet wird, für vier Jahre zu verlängern, verhandeln für einen Westeplan, der dieser Erwartung entspricht. Wenn Sie für ein Equity-Paket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben würden, den vollen Wert des Pakets zu verdienen. Allerdings, wenn Sie vor dem Ende Ihrer Währung Zeitplan beendet werden, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht verdienen den vollen Wert Ihrer Aktien. Zum Beispiel, wenn Ihr ganzer Zuschuss 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines Erwerbs wert ist und Sie nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt haben, würden Sie nur Anspruch auf die Hälfte dieses Wertes haben. Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in den Akquisitionsverhandlungen behandelt wird. Sie können diesen Wert auch weiterhin über die nächste Hälfte Ihres Spielplans verdienen, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet sind. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger-Beschleunigung bei Kontrollwechsel. Dies schützt das Recht, den vollen Aktienblock zu erwerben, da die Anteile sofort ausgeübt werden, wenn beide der folgenden Punkte erfüllt sind: (1. Auslöser) nach einem Erwerb, der vor der vollständigen Vergabe erfolgt (2. Auslöser), wird der Arbeitnehmer gekündigt (Wie im Aktienoptionsvertrag definiert). Q: Das Unternehmen sagt, dass sie den Ausübungspreis meiner Aktienoptionen entscheiden werden. Kann ich verhandeln, dass das Unternehmen den Ausübungspreis zum fairen Marktwert (FMV) festlegt, sobald der Vorstand Ihnen die Optionen zusteht. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, aber um Ihre Interessen zu schützen, die Sie sicher sein wollen, dass sie Ihnen die Optionen ASAP gewähren. Lassen Sie das Unternehmen wissen, dass dies für Sie wichtig ist und folgen Sie es nach dem Start. Wenn sie verzögern, die Optionen zu erhalten, bis nach einer Finanzierung oder einem anderen wichtigen Ereignis, wird der FMV und der Ausübungspreis steigen. Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Wertsteigerung des Unternehmens reduzieren. Early-Stage-Startups verzögern sehr häufig die Zuschüsse. Sie zuckten das ab, wie wegen Bandbreite oder anderen Unsinn. Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit, ihren Mitarbeitern zu geben, was sie versprochen haben. Das Timing und damit der Preis der Stipendien spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versagen ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter. Ich habe gesehen, dass Einzelpersonen mit Ausübungspreisen in den Hunderten von Tausenden von Dollar festhielten, als sie Ausübungspreise in den Hunderten von Dollars versprochen wurden. Q: Welches Gehalt kann ich als Anfänger der frühen Phase verhandeln. Wenn Sie an einem Frühstadium teilnehmen, müssen Sie ein unteres Marktgehalt akzeptieren. Aber ein Startup ist nicht gemeinnützig. Du solltest das Gehalt bezahlen, sobald das Unternehmen echtes Geld erhebt. Und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden (und das Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld zu erhöhen) in einem signifikanten Aktienpreis, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie sich dem Unternehmen anschließen, können Sie sich mit Ihrem Marktkurs einverstanden erklären und sich damit einverstanden erklären, dass Sie zum Zeitpunkt der Finanzierung eine Erhöhung erhalten. Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen anschließen, um Ihnen einen Bonus zu dem Zeitpunkt der Finanzierung zu geben, um Ihre Arbeit unterhalb der Marktpreise in den frühen Stadien zu machen. Das ist natürlich ein Spiel, denn nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups würde es jemals zur Serie A machen und diesen Bonus bezahlen können. F: Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars Bitte verst du nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine steuerliche Steuerbedingung und die Einhaltung der Unternehmen beruhen das Gesetz. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details Ihrer Stipendien fälschlicherweise entwirft, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden. Oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung unterschiedlich sein. Oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition macht, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein. Oder. Sie bekommen die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten steuerlich begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühstufige Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten .: 1. Tie Restricted Stock. Sie kaufen die Aktien zu ihrem fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung und archivieren eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen. Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalgewinn-Haltefrist sofort. Sie vermeiden zu besteuern, wenn Sie die Aktie erhalten und vermeiden Sie normale Einkommen Steuersätze bei Verkauf von Aktien. Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen. 1. Krawatte Nicht qualifizierte Aktienoptionen (Sofort frühzeitig ausgeübt). Sie frühzeitig die Aktienoptionen ausüben und eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen einreichen. Es gibt keine Spanne zwischen dem Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern (sogar AMT) bei der Ausübung vermeiden. Sie besitzen sofort die Aktien (vorbehaltlich der Ausübung), so dass Sie die ordentlichen Ertragsteuersätze bei der Veräußerung von Aktien vermeiden und Ihre Kapitalgewinnhaltezeit beginnt sofort. Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es auszuüben. 3. Incentive-Aktienoptionen (ISOs): Sie werden nicht besteuert, wenn die Optionen gewährt werden, und Sie haben keine ordentlichen Einkommen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Allerdings müssen Sie bei der Ausübung Ihrer Optionen auf den Spread zwischen dem fairen Marktwert (FMV) zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Ausübungspreis eine Alternative Mindeststeuer (AMT) zahlen müssen. Sie erhalten auch Kapitalgewinnbehandlung, wenn Sie die Aktie so lange verkaufen, wie Sie Ihre Aktie mindestens (1) ein Jahr nach Übung verkaufen (2) zwei Jahre nach der ISOs gewährt werden. 4. Restricted Stock Units (RSUs). Sie werden nicht besteuert. Sie müssen keinen Ausübungspreis zahlen. Aber Sie zahlen die ordentliche Einkommensteuer und die FICA-Steuern auf den Wert der Aktien am Ausübungstermin oder zu einem späteren Zeitpunkt (abhängig vom Firmenplan und bei Abwicklung der RSU). Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen (ISOs oder NQSO), es sei denn, Sie sind eine sehr frühe Mitarbeiter oder ernsthafte Führungskraft und Sie haben die Macht, die companys Kapitalstruktur zu fahren. Also, wenn Sie sich frühzeitig anschließen und bereit sind, etwas Geld auszugeben, um Stammaktien zu kaufen, fragen Sie nach Restricted Stock stattdessen. 5. Nicht qualifizierte Aktienoption (nicht vorzeitig ausgeübt): Sie schulden bei der Ausübung des Ausübungspreises und des FMV zum Zeitpunkt der Ausübung eine ordentliche Einkommensteuer und FICA-Steuern. Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder - verlust auf der Streuung zwischen dem FMV zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Verkaufspreis. Q: Wer wird mich führen, wenn ich weitere Fragen habe Stock Option Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuer Entscheidungen und Verkauf von Start-up-Aktien. Bitte sehen Sie diese FAQ über ihre Dienste oder kontaktieren Sie sie unter (650) 326-3412 oder per E-Mail. Tony Wright Ein Newbie8217s Guide to Startup Compensation (oder 8220Stock Optionen wird mich Rich8221) Meine erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahre alt, als ich Jobby (Rentner) an Jobster verkaufte (Gah, mach die Web 2.0 Namen STOP). Davor habe ich mein eigenes Geschäft für ein bisschen ein Jahrzehnt mit gutem Erfolg geführt, aber es war wirklich kein Sinn für die Einrichtung eines Optionsplans. Also beim Verkauf unserer Firma und bekommen präsentiert mit einem Cashstock Optionen Paket, war ich verdammt über die Optionen begeistert. Ich pflichtbewusst hat ein bisschen Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige kluge Fragen, und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity. 365 Tage später verließ ich Jobster8211 auf gute Begriffe, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, da RescueTime sein Team erweitert. I8217m auf der anderen Seite der Gleichung8211 Zusammenstellung von Aktienoptionsplänen für neue Mitarbeiter. So dachte ich, dass es für Leute nützlich sein könnte, wenn wir mit mir reden, um so Gedanken und Ressourcen über die Startkompensation zusammenzustellen, vor allem im Bereich der Aktienoptionen. Ein großer Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, die meisten Startups sind QUITE Inhalt zu lassen Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket zu Reichtum und Wohlstand8230 Es fühlt sich unehrlich. 3 harte Realitäten der Startup-Optionen 1. Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen werden fast niemals reich an Liquiditätsereignissen. Die Leute, die mit dem Startup-Equity reich werden könnten, sind die Gründer und die Investoren (nicht zufällig die Menschen, die erhebliche Risiken eingegangen sind). Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier8211 Ich habe gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt hat, wenn sie IPO8217d. Gut für sie. Aber wenn du die Mathematik auf wahrscheinlich Ausgängen für die meisten Start-ups machst, ist es nicht so schön. VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, welche Startup-Mitarbeiter in Bezug auf das Eigenkapital erwarten könnten. Angenommen, Sie werden mit weiteren Investitionen auf der Straße verdünnt, ein Lead Dev oder Regisseur könnte 1 Besitz (über 4 Jahre) erwarten. Also im Falle einer Ausfahrt von 50.000.000, gehen sie mit einem kühlen 500k weg, wenn sie schon seit 4 Jahren oder länger da waren. 2. Optionen Weste über 4 Jahre. Jeder liebt die Idee des Übernachtungserfolges mit einem Quick-Flip zu Google. It8217s verschwindend selten, aber es passiert. Wenn es das tut, sind die Gründer in der Regel okay, aber was passiert mit den Spänen mit unbesetzten Optionen ist ein Fragezeichen. Diese unbesetzten Aktien könnten beschleunigen (was bedeutet, dass sie alle Westen, wenn der Kauf passiert). Oder sie könnten in Optionen in den Anbietern Aktien (Nennwert) umwandeln. Das ist alles Teil der Verhandlung und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben. 3. Wie die Optionen sind sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist ein Käufer eingerichtet. We8217d LIEBE zu 100 Beschleunigung bei Kontrollwechsel zu unseren Hires8211 that8217d bedeuten, dass alle Optionen sofort weste und unser ganzes Team wäre reich und happy8211 aber nicht besonders anreizt zu bleiben und arbeiten für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy Deal Der beste Weg, um Optionen zu betrachten sind als eine risikoarme Investition8211 it8217s wichtig, um die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition wird 8220hit8221, die wahrscheinliche Größe der Return on Investment und die Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditätsereignisses haben. Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was man machen könnte (Ihr Marktwert) abzüglich des Gehalts, das Sie angeboten werden. Also, wenn you8217re wert 85kyr und das Angebot ist 75kyr, you8217re investieren 10k pro Jahr in diesem Risiko mit hohem Risiko. Wenn du einen bezahlten Marktwert bekommst, dann hast du kein Risiko8211 und du solltest viel Lohn erwarten. Die CHANCE, die die Investition treffen wird, ist ein großes Fragezeichen. Denken Sie an den Markt für ein solches Unternehmen. Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über die Firma Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen. Wenn it8217s ein Web-Startup, there8217s viele Daten da draußen über Verkaufspreise. Die Frage ist: wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in deinem Platz, die für It8217s gekauft werden, um ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber man kann zumindest wissen, wo man anfängt. Wieder werfen Sie einen Blick auf VentureHacks für eine Reality-Check. Also, um es in einem Beispiel zu kochen, sagen wir, dass wir einen Ingenieur haben, der bekommt .5 des Unternehmens über 4 Jahre. He8217s machen 80k, aber wahrscheinlich könnte 90k bei einer Firma mit begrenzter Aktienchance machen. Let8217s nehmen einen Zielausstiegspreis von 50.000.000 (oh, glücklicher Tag) an. Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuss auf 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, ist er für einen Schuss auf 250k (ein 6x return8211 nicht schlecht). Wenn du das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Ausstieg betreibst, startet it8217s viel hübscher. Wenn du es an einer Flickr-Größe Ausfahrt (20m), it8217s nicht so aussehen wie eine große Wette laufen. Wenn Sie in die feineren Punkte zu bekommen, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten für die Optionen. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko. Einige Gründer werden bereit sein, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten, aber it8217s ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Bargeld haben, um Leute einzustellen, damit sie schrecklich eifrig sind, sich mit viel Eigenkapital zu teilen. Da8217s offensichtlich eine kleine Armee von 8220idea Jungs 8221 da draußen, die Ihnen gerne riesige Haufen von Gerechtigkeit geben würde, wenn you8217ll kostenlos arbeiten. Und natürlich ist der beste Weg, um mit dem Eigenkapital reich zu werden, um Ihr eigenes Unternehmen zu gründen. Wenn Sie don8217t Phantasie rollen die finanziellen Würfel von 8220investing8221 in einem Startup sind die meisten Startups sind wahrscheinlich glücklich, zahlen Sie Marktzinssatz und wählen Sie Ihre Optionen8230 Aber entweder Weg, gibt es viele Karriere Vergünstigungen, dass you8217re Kauf durch die Arbeit in einem Startup. Das bringt mich zu8230 You8217re Kauf mehr als nur ein hohes Risiko Investition Unnötig zu sagen, die meisten Optionen aren8217t eine sehr gute Investition. Eine Chance auf eine 5-fache Rückkehr ist großartig, aber die meisten Startups sind vor längeren Chancen als 5 bis 18211, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen glauben, das Team und (am wichtigsten) Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen. Ich denke, es ist wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in der oben genannten Beispiel kauft ein Heckuva viel mehr mit seinem 10k8230 Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. He8217s kaufen Startup-Erfahrung. Wenn Sie planen, Ihre eigene Sache irgendwann zu spinnen, gibt es keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn8217t. Du musst dich mit einem erfahrenen Startup-Gründungsmitglied anmelden, der gut genug ist, um bezahlt zu werden, um ihnen Fehler zu machen, die du vermeiden kannst, wenn du es bist. He8217s Kauf eines 8220clean slate8221. Wenn Sie frühzeitig anfangen, gibt es viel blauen Himmel. Die frühen Tage der Produktentwicklung (für viele Menschen) sind die lohnendsten. He8217s kaufen startup cred. Wenn es darum geht, seine eigene Sache zu drehen oder seinen nächsten Gig zu bekommen, ist es ein großes Plus, diesen Hintergrund zu haben. It8217s offensichtlich ein riesiges Plus, ein Teil eines Siegerteams zu sein (wenn ein Ausstieg passiert). He8217s kaufen Beziehungen. Einer unserer Investoren sagt, dass 99 von seinem Deal Flut von Leuten stammt, die vorher in oder Leute in ihren Mannschaften investiert wurden. Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, um Investoren und andere wichtige Startup Leute zu treffen8211 gute führt für zukünftige Bemühungen. He8217s kaufen eine Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-frei ist. Kleine Bürokratie, wenige Treffen, flexible Arbeitszeiten, etc. Wenn Sie jemals eine solche Umgebung hatten, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. He8217s (hoffentlich) Kauf einer Chance, an einem Produkt zu arbeiten, das er gerne benutzt. Offensichtlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sich selbst bei Startups in der Zukunft sehen8230 Für Leute wie diese, die 10k Preisschild (wenn Sie rollen in der High-Risk-Investition op) ist eine große Investition. Für Leute, die nur die Idee jagen, dass sie reich werden, um anständige Arbeit mit Post-Finanzierung Startups zu bekommen, sind sie für eine lange Reihe von Enttäuschungen. (Anmerkung: Wenn andere Leute Einblicke auf Startup-Ausgleichsoptionen haben, bitte gern in. Trotz dem Schreiben eines Newbie8217s Guide, bin ich zugegebenermaßen ein bisschen Neuling) technotheory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Sehr nützliches Recht und besonders danke für den Markt Zahlen Link zu Venture Hacks. Über dein .5 Beispiel, die Mathe wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive zu setzen. Ist die folgende Variation sinnvoll? Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, Wurde es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die .5 ist für gemeinsam. Also, in Wirklichkeit wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es übliche Variationen wie das Entfernen von investiertem Geld vor, verschiedene Multiple für jede Kategorie und so weiter. Also, jetzt ist es bis zu vielleicht 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Blog. rajgad Amit C Sehr nützliches Recht und besonders danke für die Marktzahlen Link zu Venture Hacks. Über dein .5 Beispiel, die Mathe wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive zu setzen. Ist die folgende Variation sinnvoll? Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, Wurde es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die .5 ist für gemeinsam. Also, in Wirklichkeit wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es übliche Variationen wie das Entfernen von investiertem Geld vor, verschiedene Multiple für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es bis zu vielleicht 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Die Frage von quotHow viel sollte ich die n Anzahl der ersten Mitarbeiter bei meinem companyquot geben wird von fast jedem Unternehmen gefragt. Während es quotaveragequot Nummern gibt (20 Pool, 4-8 bis die ersten fünf) sie nicht repräsentieren Ihre, nicht so durchschnittlich, Unternehmen. Wenn alles gesagt wird, wird eine getanliche Entschädigung einen großen Prozentsatz Ihres Gesamtbudgets darstellen. Wie Sie diese Entschädigung ernsthaft dazu beitragen, festzustellen, wer Sie als Unternehmen sind. Die durchschnittlichen Prozentsätze berücksichtigen nicht Ihren zeitlichen Horizont. Die Mittelwerte berücksichtigen nicht Ihr mögliches oder wahrscheinlich Liquiditätsereignis. Die Durchschnitte berücksichtigen nicht, wie viele Mitarbeiter Sie brauchen, um dorthin zu gelangen, wo Sie hingehen. Wenn Sie ae jenseits der quotfounderquot Stadium der Entwicklung sollten Sie in Erwägung ziehen, einen Experten zu helfen, um dieses Zeug richtig eingerichtet. Es ist nicht außerordentlich Kosten für eine gute Anleitung, wenn Sie klein sind. Es ist viel schwieriger und teurer, die Dinge später zu beheben, wenn du etwas falsch gemacht hast (siehe Zynga039s Schwierigkeiten, da sie zu ihrem Börsengang gekommen sind und mussten um Mitarbeiter bitten, Optionen zurückzugeben, um Platz für ältere Menschen zu schaffen). (Siehe Skype039s PR-Albtraum, als sie angefangen haben, zurückgekaufte und gültig ausgeübte Aktien von Ex-Mitarbeitern zu übernehmen). Während der 15-25 Pool wahrscheinlich für die meisten Start-ups, die für Engel, VC oder PE-Finanzierung suchen, ist, was Sie mit diesem Pool tun können, unterscheiden sich weit. 10.2k Ansichten middot Anzeigen Upvotes middot Nicht für Reproduktion Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Ich habe 5 reservierte Aktienoption Pool für frühe Mitarbeiter. Welcher Prozentsatz sollte jeder Mitarbeiter erhalten Was prozentual an einem Unternehmen sollte ein Produktmanager erwarten, um in Aktienoptionen in einer 10-Person, Serie A geförderten Startup erhalten Wie schlimm ist es, dass ich Aktien Aktienoptionen (in einem Startup) und don039t, welcher Prozentsatz Der Firma, die ich erhielt Was sind die Hauptströme, die ich bei der Verhandlung von Mitarbeiteraktienoptionen in einem Startup vorsichtig sein sollte. Was ist der Standardprozentsatz der Aktien, die für Mitarbeiteraktienoptionspläne mit Saatgutstartanläufen angeeignet sind. Was ist der typische Ausübungspreis für Optionen, Neue Mitarbeiter eines Start-ups In Prozent des Aktienkurses. Welche Fähigkeiten haben die höchsten Stundenlohn Was ist die typische Anzahl von Aktienoptionen, die bei einem Tech-Startup im Tal für Mitarbeiter nach dem Unternehmen mit 25 Mitarbeitern gewährt werden. Wie können Aktienoptionen für Google-Mitarbeiter funktionieren? Wie können Aktienoptionen den Mitarbeiter beeinflussen Was ist eine RSU Wie sind die besten Strategien oder Möglichkeiten, um Aktienoptionen für Ihre Mitarbeiter in einer Start-Umgebung zu geben war ich der 5 Mitarbeiter (Senior Ingenieur) bei einem erfolgreichen Startup. Ich erhielt 0,5 der Firma in Optionen. Ist diese Messe Haben die ersten Mitarbeiter in einem Startup Aktienoptionen oder Eigenkapital Für meine Inbetriebnahme, sollte ich ausschreiben Aktieneinheiten oder Mitarbeiter Aktienoptionen Was sind die Vor-und Nachteile einer dieser Optionen What039s besser: Aktienoptionen oder RSUs